ارزیابی و تبیین مدل پیش بینی ریسک نقدینگی بانک با استفاده ازنقدینگی در معرض خطر
(Liqudity At Risk)مطالعه موردی بانک کشاورزی
نویسندگان :
دکتر میرفیض فلاح شمس
(استادیار دانشکده مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز)
دکتر فریدون رهنمای رودپشتی
استاد دانشکده مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز)
محسن بنده
(کارشناس ارشد مدیریت مالی)
شبکه اطلاع رسانی روابط عمومی ایران (شارا)- در این تحقیق به ارزیابی و نبیین مدل ریسک نقدینگی در معرض خطر با استفاده از چهار زیر مدل LaR که اپراتور نوسان یا واریانس شرطی می باشند پرداخته شده است این چهار مدل شامل دو گروه اقتصاد سنجی (GARCH وARCH ) و گروه ریسک سنجی (MA و EWMA ) می شوند. نتایج تحقیق حاضر نشان دهنده این واقعیت است که امکان پیش بینی نقدینگی و پیش بینی ریسک نقدینگی با استفاده از مدل نقدینگی در معرض خطر (LaR) بوسیله داده های تاریخی نقدینگی بانک وجود دارد همچنین مشخص گردید که زیر مدلهای مورد بررسی در سطح اطمینان 95% از کارایی مناسبی برای پیش بینی ریسک نقدینگی با استفاده از مدل نقدینگی در معرض خطر LAR)) برخوردار می باشند و تایید میگردد که امکان پیش بینی نقدینگی در معرض خطر به دو روش اقتصاد سنجی و ریسک سنجی وجود دارد
نتیجه گیری نهایی نشان می دهد که سری زمانی نقدینگی بانک مورد مطالعه دارای شوکهای نوسانی بسیار بزرگ در زمانهای پراکنده می باشند حتی تا جایی که نقدینگی بانک در بعضی زمانها منفی شده است و مدل گارچ به عنوان اپراتور نوسان دارای این قابلیت می باشد که با تقسیم سری زمانی به خوشه های متعدد و تعدیل شوکهای ناگهانی در هر دو سطح اطمینان 95% و 99% قابل اتکا باشد و به عنوان مدل کاراتر نسبت به بقیه مدلهای اندازه گیری نوسان خود را در این تحقیق مطرح کند.
واژگان کلیدی : ریسک، ارزش در معرض خطر، نقدینگی در معرض خطر
مقدمه :
ریسک نقدینگی عبارت از ریسک ناشی از فقدان نقدینگی لازم به منظور پوشش تعهدات کوتاه مدت و خروجی های غیرمنتظره وجوه است. در چنین شرایطی بانک مجبور به جذب منابع گران قیمت (مانند دریافت وام از بازار بین بانکی) و یا نقد کردن سایر دارایی های خود در زمان کم تر و با قیمتی بسیار کم از قیمت بازار آن ها می شود.حالت دیگر زمانی است که تقاضا برای تسهیلات به هر دلیل با رشد پیش بینی نشده ای مواجه می شود اما منابع بانک برای پاسخگویی به این حجم بالای تقاضا کافی نیست.اگرچه در این حالت بانک تعهدی در قبال متقاضی تسهیلات ندارد و به ساده ترین دلیل یعنی کمبود منابع از پرداخت وام صرف نظر می کند، با این حال صرف کسب سود از محل تسهیلات درخواستی به علت کمبود منابع، از بانک سلب شده است. باید در نظر داشت که مطالعه ریسک نقدینگی هر بانک (که بیشتر منشا درون سازمانی دارد)، ارتباط مستقیم با اندازه بانک، مجموعه فعالیت های اصلی آن; دستورالعمل های داخلی و... دارد. دراین مقاله ریسک نقدینگی بوسیله مدل LaR (نقدینگی در معرض خطر) با استفاده از چهار روش تخمین نوسان که در دو گروه اقتصاد سنجی و ریسک سنجی قرار دارند محاسبه شده است. از گروه اقتصاد سنجی مدل آرچ و گاچ و از گروه ریسک سنجی مدلهای میانگین متحرک ساده و میانگین موزون متحرک نمایی استفاده شده است .